شاخص جدید S&P برای ارزهای دیجیتال؛ تمرکز بر درآمد شبکهها به جای ارزش بازار
توسط: S&P Dow Jones Indices با مشارکت Pantera Capital از شاخص جدیدی برای دارایی های دیجیتالی که از شبکه ها و پروتکل های بلاک چین استفاده می کند، رونمایی کرده است. پروتکل ورودی این رویکرد بهطور قابلتوجهی با شاخصهای سنتی بازار ارزهای دیجیتال، که معمولاً بر اساس ارزش بازار یا قیمت توکنها طراحی میشوند، متفاوت است.
شاخصی متفاوت برای اندازه گیری پروژه های بلاک چین
این شاخص از شاخص دارایی دیجیتال ارز دیجیتال مبتنی بر S&P الهام گرفته شده است. اما فقط شامل دارایی هایی می شود که حداقل استانداردها را از نظر درآمد پروتکل، ارزش بازار و نقدینگی رعایت می کنند.
پس از انتخاب پروژههای واجد شرایط، شبکهها بر اساس کل درآمد پروتکل در دو فصل گذشته رتبهبندی میشوند و وزن هر دارایی با استفاده از ارزش بازار تعدیلشده آن تعیین میشود.
در این رابطه بخوانید: استحقاق در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟
طبق قوانین این شاخص:
- حداکثر وزن بزرگترین دارایی ها 35٪ است.
وزن سایر دارایی ها معمولاً از 20٪ تجاوز نمی کند.
این شاخص هر سه ماه یکبار بررسی و متعادل می شود.
خیلی استاندارد اند پورز شروع این شاخص چیست؟
بر اساس اعلام رسمی شرکت ها، این شاخص برای سرمایه گذاران نهادی طراحی شده است و می تواند به عنوان مبنایی برای محصولات سرمایه گذاری جدید یا به عنوان مرجعی برای سبدهای مدیریت دارایی دیجیتال حرفه ای مورد استفاده قرار گیرد.
S&P بیان کرد که این چارچوب روشن و مبتنی بر قوانین با هدف جداسازی فعالیتهای بلاک چین واقعی و پایدار از سرمایهگذاریهای صرفاً سفتهبازی ایجاد شده است.
بزرگترین دارایی های شاخص جدید
این شاخص شامل زمان راه اندازی است 18 دارایی های دیجیتال او بود
پنج دارایی برتر آن عبارتند از:
- اتریوم (اتر)
بانک BNB
سولانا (سلول)
ترون (TRX)
مایع اضافی (صدا)
ترکیب دارایی S&P جدید. منبع: ترون دائو
چرا بیت کوین و XRP آیا آنها در این شاخص نیستند؟
یک نکته جالب در این شاخص عدم حضور است بیت کوین و XRP یکی از خاستگاه های تشکیل دهنده آن است.
با توجه به توضیحات منتشر شده توسط Standard & Poor’s دلیل این امر نحوه انتخاب پروژه ها است. زیرا این اندیکاتور بر اساس درآمد پروتکل و نه صرفاً ارزش بازار طراحی شده است.
در نتیجه بیت کوین و XRP در مقایسه با برخی از شبکههای با درآمد عملیاتی بالا نتوانستند شرایط لازم برای قرار گرفتن در این شاخص را برآورده کنند.
به گسترش فعالیت ادامه دهید استاندارد اند پورز در بازار دارایی های دیجیتال
راه اندازی این شاخص بخشی از برنامه گسترده تر S&P برای توسعه شاخص های مرتبط با دارایی های دیجیتال است.
این شرکت در مهرماه سال گذشته نیز شاخص 50 بازارهای دیجیتال استاندارد اند پورز شاخصی را ارائه کرد که 15 ارز رمزنگاری شده را به همراه 35 شرکت فهرست شده فعال در صنعت ارزهای رمزنگاری شده جمع آوری می کند.
شرکت های مالی برای ارائه شاخص های ارزهای دیجیتال با یکدیگر رقابت می کنند
این شاخص در حالی معرفی می شود که شرکت های مالی بزرگ به طور فزاینده ای محصولات شاخص مرتبط با بازار ارزهای دیجیتال را توسعه می دهند.
همچنین بخوانید: اوراکل تیلور چیست؟ چگونه کار می کند؟
برخی از نمونه های مهمتر عبارتند از:
ETF شاخص رمزارز ایالات متحده Hashdex Nasdaq
در 14 فوریه 2025، Hashdex اولین ETF ارز دیجیتال چند دارایی آمریکا را راه اندازی کرد.
فرانکلین کریپتو ETF
شش روز بعد، فرانکلین تمپلتون ETF فرانکلین کریپتو ایندکس را معرفی کرد که بیت کوین و اتریوم را بر اساس ارزش بازار ردیابی می کند.
شاخص ارزش فروشگاه کوین بیس
همچنین در ماه آوریل، MarketVector Indexes و Coinbase Asset Management، فروشگاه ارزش کوین بیس را راه اندازی کردند که شامل ترکیبی از بیت کوین و طلای توکن است.
آینده صندوق های شاخص ارز دیجیتال
مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه گذاری Bitwise، قبلاً پیش بینی کرده بود که صندوق های شاخص ارزهای دیجیتال به یکی از داغ ترین بخش های بازار در سال 2026 تبدیل خواهند شد.
به گفته وی، با پیچیده تر شدن اکوسیستم بلاک چین و افزایش تعداد پروژه ها، پیش بینی برندگان نهایی در بازار دشوارتر شده است. سرمایه گذاران برای کاهش ریسک به سمت محصولات متنوع و شاخص گذاری خواهند رفت.
خلاصه
S&P Dow Jones Indices با مشارکت Pantera Capital از یک شاخص دارایی دیجیتال جدید رونمایی کرده است که بر درآمدهای پروتکل بلاک چین تمرکز دارد تا سرمایه گذاری در بازار. این اندیکاتور با 18 دارایی از جمله اتریوم، بانک BNBSolana، Tron و HyperLiquid تلاش می کنند تصویر دقیق تری از فعالیت اقتصادی واقعی شبکه های بلاک چین ارائه دهند. در مقابل، بیت کوین و XRP به دلیل ساختار انتخاب مبتنی بر درآمد پروتکل در میان دارایی های شاخص قرار نمی گیرند.
ترجمه مجله خبری نبوتو
