بانک‌های آمریکا چگونه برای آینده‌ای مبتنی بر بلاک‌چین آماده می‌شوند؟

در پشت صحنه، بانک های ایالات متحده در حال بازسازی زیرساخت های مالی اصلی خود هستند تا امکان جابجایی وجوه نقد، مدیریت سپرده و مدیریت پول در بلاک چین را با نظارت نظارتی فراهم کنند.

نکات کلیدی:

• بانک‌های ایالات متحده به جای ارائه دارایی‌های جدید مرتبط با ارزهای دیجیتال، روی نسخه‌های توکن‌شده محصولات آشنا مانند سپرده‌ها، وجوه و صندوق‌ها تمرکز می‌کنند.
• بیشتر فعالیت های زنجیره بانکی در حوزه های پرداخت عمده فروشی، تسویه حساب و زیرساخت ها متمرکز است که تا حد زیادی دور از چشم عموم است.
• رگولاتورها به طور فزاینده‌ای به فعالیت‌های بانکی مرتبط با ارزهای دیجیتال اجازه می‌دهند، اما فقط در چارچوب‌های دقیق تنظیم‌شده و مدیریت ریسک.
• بلاک چین‌های عمومی مانند اتریوم توسط بانک‌های بزرگ آزمایش می‌شوند، اما فقط با ساختارهای محصول ساختاریافته و تنظیم‌شده.

بانک های ایالات متحده به دنبال راه اندازی محصولات رمزنگاری سفته بازانه نیستند. در عوض، آنها به طور سیستماتیک در حال بازسازی سیستم‌های مالی اصلی، از جمله پرداخت‌ها، سپرده‌ها، مدیریت اعتبار و مدیریت صندوق هستند تا بر روی دفتر کل توزیع شده (بلاک چین) اجرا شوند. این به تدریج، از نظر فنی و اغلب به‌طور نامحسوس برای مشتریان خرده‌فروش اتفاق می‌افتد، اما در حال حاضر طرز فکر مؤسسات بزرگ در مورد جابجایی و تسویه پول را تغییر داده است.

بانک ها به جای پذیرش دارایی های رمزنگاری غیرقانونی، بر توکن سازی تمرکز می کنند. این فرآیند به معنای ارائه ادعاهای مالی سنتی مانند سپرده‌ها یا سهام صندوق به‌عنوان توکن‌های دیجیتال ثبت‌شده در دفتر کل است. این توکن ها برای حرکت بر اساس قوانین داخلی، تسویه خودکار، تطابق در زمان واقعی و کاهش ریسک طرف مقابل طراحی شده اند، در حالی که در چارچوب های قانونی موجود باقی می مانند.

در این زمینه بخوانید: پسرفت چیست؟ : از آن در معاملات استفاده کنید

پول نقد توکن شده: سپرده هایی که شبیه نرم افزار هستند

یکی از واضح‌ترین نشانه‌های این تغییر، ظهور سپرده‌های رمزی است که گاهی اوقات «توکن‌های سپرده» نامیده می‌شوند. اینها استیبل کوین‌های صادر شده توسط نهادهای غیربانکی نیستند، بلکه نمایش‌های دیجیتالی سپرده‌های بانکی تجاری هستند که توسط بانک‌های تحت نظارت صادر و بازخرید شده‌اند.

جی پی مورگان یکی از اولین پیشگامان در این زمینه بود. سیستم JPM Coin که برای مشتریان نهادی راه اندازی شد، به عنوان یک توکن سپرده طراحی شده است که تراکنش های بیدرنگ 24/7 را در یک زیرساخت مبتنی بر بلاک چین امکان پذیر می کند. به گفته جی پی مورگان، این سیستم برای پرداخت های همتا به همتا و تسویه حساب بین مشتریان تایید شده استفاده می شود.

در سال 2024، JP Morgan واحد بلاک چین گسترده‌تر خود را به Kinexis تغییر نام داد و آن را به‌عنوان پلتفرمی برای پرداخت‌ها، دارایی‌های توکن‌شده و نقدینگی قابل برنامه‌ریزی به جای یک طرح مستقل «کریپتو» معرفی کرد.

سیتی بانک نیز مسیر مشابهی را طی کرده است. در سپتامبر 2023، این بانک خدمات Citi Token را معرفی کرد که سپرده‌های رمزی و قراردادهای هوشمند را در مدیریت نقدینگی و تامین مالی تجارت شرکت ادغام می‌کند. تا اکتبر 2024، سیتی بانک اعلام کرد که خدمات نقدی توکن شده آن از آزمایش به تولید زنده منتقل می شود و میلیون ها دلار تراکنش را برای مشتریان سازمانی پردازش می کند.

این ابتکارات به صورت جداگانه انجام نمی شود. مرکز نوآوری فدرال رزرو نیویورک (NYIC) جزئیات پروژه اثبات مفهوم شبکه بدهی تنظیم شده (RLN) را منتشر کرده است که شامل بانک هایی مانند BNY Mellon، Citi، HSBC، PNC، TD Bank، Truist، US Bank و Wells Fargo و همچنین Mastercard می شود.

این پروژه پرداخت های بین بانکی را با استفاده از سپرده های تجاری توکن شده همراه با نمایش تئوری یک ارز دیجیتال اصلی بانک مرکزی (CBDC) شبیه سازی کرد، همه در یک محیط آزمایشی کنترل شده.

آیا می دانستید؟

فراتر از پول نقد و وجوه، بانک های بزرگ ایالات متحده به طور فعال در حال بررسی توکن سازی طبقات دارایی های دنیای واقعی مانند سهام خصوصی و املاک تجاری هستند. این حرکت می‌تواند نقدینگی بلاک چین و مالکیت کسری را تسهیل کند، حوزه‌ای که در آن امور مالی سنتی ممکن است بهتر از مدل‌های ارزهای دیجیتال بومی باشد.

حضانت و اعتماد: ایجاد کنترل های استاندارد در سطح سازمانی

برای اینکه هر سیستم بلاک چین در مقیاس کار کند، دارایی ها باید بر اساس استانداردهای نظارتی و حاکمیتی قوی نگهداری و منتقل شوند. بانک های ایالات متحده به آرامی در حال ایجاد این لایه مهم هستند.

در اکتبر 2022، بانک نیویورک ملون راه‌اندازی پلتفرم نگهداری دارایی‌های دیجیتال خود را در ایالات متحده اعلام کرد که به مشتریان سازمانی منتخب اجازه می‌دهد بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) را نگهداری و انتقال دهند. این بانک این سرویس را به عنوان توسعه ای از نقش سنتی خود در ایمن نگه داشتن دارایی ها، اما سازگاری با دارایی های دیجیتال معرفی کرد.

قانونگذاران نیز در حال شفاف سازی قوانین هستند. دفتر کنترل ارز ایالات متحده (OCC) در نامه ای اعلام کرد که بانک های ملی می توانند خدمات نگهداری ارز دیجیتال را ارائه دهند. در یک مقاله تحقیقاتی در سال 2025 در مورد دارایی های رمزنگاری شده توسط موسسات بانکی، فدرال رزرو ایالات متحده انتظارات مربوط به مدیریت ریسک، کنترل های داخلی و انعطاف پذیری عملیاتی را تشریح کرد.

در همین حال، نمایندگان مجلس بر احتیاط تاکید کردند. در ژانویه 2023، فدرال رزرو، شرکت بیمه سپرده فدرال و OCC بیانیه مشترکی صادر کردند و به بانک ها در مورد خطرات مرتبط با فعالیت های دارایی های رمزنگاری شده و روابط با شرکت های این بخش هشدار دادند.

همچنین بخوانید: لایت کوین چیست؟ ویژگی ها و کاربردهای LTC

پول و اوراق بهادار توکن شده روی بلاک چین های عمومی حرکت می کنند

فراتر از پرداخت‌ها و اعتبار، بانک‌ها در حال آزمایش توکن‌سازی محصولات سرمایه‌گذاری سنتی هستند.

در دسامبر 2025، JP Morgan Asset Management راه اندازی صندوق بازده خالص من OnChain (MONY)، اولین صندوق بازار پول توکن شده را اعلام کرد. این شرکت اعلام کرد که سهام صندوق به صورت توکن در بلاک چین عمومی اتریوم منتشر می شود و محصول توسط دارایی دیجیتال Kinexys پشتیبانی می شود.

گزارش شده است که جی پی مورگان این صندوق را با 100 میلیون دلار سرمایه راه‌اندازی کرد و آن را به‌عنوان یک نمایندگی خصوصی نمادین از یک صندوق سنتی بازار پول توصیف کرد، نه یک محصول تولیدکننده بازده ارز دیجیتال.

این حرکت مهم است زیرا پول نقد توکن‌شده را به ابزارهای بازگشتی توکن‌شده در چارچوب‌های قانونی آشنا پیوند می‌دهد و نشان می‌دهد که چگونه مدیران دارایی سنتی بدون کنار گذاشتن مدل‌های انطباق موجود، روی بلاک چین‌های عمومی آزمایش می‌کنند.

آیا می دانستید؟

برخی از بانک ها و بازیگران بازار در ایالات متحده در حال بررسی نقش توکن سازی در حفظ درآمدهای تراکنش سنتی هستند. با ادغام زیرساخت‌های تجارت دارایی دیجیتال و کارگزاری در سیستم‌های بانکی، آنها تلاش می‌کنند تا خدماتی مانند اجرای معاملات، اسپردها و خدمات پس از معامله را حتی با رشد بازارهای توکن، در داخل خود نگه دارند.

قوانین: مجاز است، اما تحت نظارت دقیق

محیط نظارتی همراه با توسعه این پروژه های پیشگام در حال تکامل است. در مارس 2025، دفتر کنترل ارز ایالات متحده (OCC) اعلام کرد که بانک‌های ملی می‌توانند در برخی فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال، از جمله خدمات نگهبانی، برخی عملکردهای پرداخت و استیبل کوین‌ها شرکت کنند. دستورالعمل‌های قبلی که بانک‌ها را ملزم می‌کرد قبل از شروع چنین فعالیت‌هایی تأییدیه نظارتی را دریافت کنند نیز لغو شده است.

OCC همچنین مجموعه ای از نامه های تفسیری در مورد موضوعات مرتبط صادر کرد، از جمله به بانک ها اجازه داد تا سپرده هایی با پشتوانه استیبل کوین (IL 1172) و استفاده از شبکه های دفتر کل توزیع شده و استیبل کوین ها برای پرداخت ها (IL 1174) داشته باشند. همچنین دستورالعمل هایی برای نظارت بر این فعالیت ها توسط سرپرستان ارائه شده است.

این تحولات نشان می‌دهد که بخش بانکی محتاطانه، اما فعالانه برای آینده مبتنی بر بلاک چین آماده می‌شود. آنها محصولات موجود را تطبیق می دهند، آنها را در محیط های کنترل شده مستقر می کنند و زیرساخت های جدید را مدت ها قبل از عرضه به بازار اصلی آزمایش می کنند.

نتیجه گیری

بانک های ایالات متحده به طور فعال و محتاطانه برای آینده ای مبتنی بر فناوری بلاک چین آماده می شوند. تمرکز اصلی آنها بر توکن سازی محصولات مالی سنتی مانند سپرده ها، وجوه و دارایی های واقعی است، به گونه ای که این خدمات در چارچوب قانونی موجود و با رعایت استانداردهای نظارتی ارائه می شود. بانک‌ها به‌جای ارائه محصولات ارزهای دیجیتال سفته‌بازی، زیرساخت‌های مالی زیربنایی را بازسازی می‌کنند و از فناوری‌های بلاک چین برای بهبود خدماتی مانند پرداخت‌ها، نگهداری و مدیریت دارایی‌ها استفاده می‌کنند.

اقدامات کلیدی شامل راه‌اندازی خدمات کوین JPM و Citi Token، توکن‌سازی صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی مانند MONY، و آزمایش پروژه‌های بین بانکی توسط فدرال رزرو است. این پروژه ها نشان دهنده گامی تدریجی اما مهم توسط بانک ها برای ادغام فناوری بلاک چین در سیستم های مالی سنتی است.

از لحاظ مقرراتی، قوانینی در حال تغییر هستند تا به بانک‌ها اجازه دهند در فضای ارزهای دیجیتال فعالیت کنند، اما این فعالیت‌ها باید در چارچوب‌های نظارتی دقیق با مدیریت ریسک انجام شوند. به طور کلی، بانک ها با احتیاط، اما به طور جدی، روی ایجاد زیرساخت های مورد نیاز برای پذیرش فناوری بلاک چین و استفاده از مزایای آن، مانند تسویه سریع تر، کاهش ریسک و افزایش نقدینگی، کار می کنند.

این تلاش‌ها نشان می‌دهد که بانک‌های سنتی از فناوری بلاک چین در سیستم‌های خود استفاده می‌کنند تا از این فناوری برای رقابت با مدل‌های رمزنگاری بومی و در عین حال حفظ چارچوب‌های نظارتی استفاده کنند.